许多财富创造者和企业主都梦想着让家族关系和财富代代相传. 这不是一件容易的事. 尽管许多结构, 为确保家族财富的可持续性而设计的计划和过程, 许多遗产计划和企业继承计划未能实现家庭的预期结果.

家庭财富:资产和关系

在我最近的一本书中, 家族财富的延续:为未来奠定基础, 我对家族财富连续性的定义是:成功保存家族的物质资产(比如家族企业), 一个家庭基金会或其他金融资产)和良好的家庭关系.

当然有可能建立金融或法律结构,这些结构极有可能在一段时间内保存金融资产. 他们可以被锁在信托基金里, 家庭的参与可以最小化, 而且可以强调长期增长,而不考虑家庭成员的短期利益. 这种方法可能对资产有利,但对家庭可能不利! 当家庭采取这种方法时, 我想象着家庭成员围坐在会议桌旁,“金钱”坐在桌子的最前面,要求:“让我长大! 成长的我!好像这是所有人要完成的最重要的紧迫任务. 当《bet9网上登录》在家庭生活中扮演如此重要的角色时, 家庭成员可能觉得花时间在一起没什么意义, 可能会对他们共同的遗产失去积极的感觉, 甚至可能开始憎恨“钱”在家庭生活中的角色.

另一方面, 家庭可能会做一切必要的事情来确保家庭成员之间的和平与和谐,并确保跨代的良好关系, 但强调“不惜一切代价和平”可能会阻止有关问题的公开讨论, 从而可能导致两者的崩溃, 财富连续性计划和家庭关系.

将梦想和现实结合起来

在我看来,成功的财富连续性的关键(i.e., 保护家庭关系和家庭资产的关键在于确保为保护家庭资产而建立的结构与人们的希望相一致, 家庭成员的梦想和能力.

在几代人之间维护家庭关系和财富必须从一个梦想开始——一个保存财富和家庭参与的梦想. 但是,这一梦想绝不能是幻想- -也就是说,它必须植根于家庭的现实.

一位年近60的企业家向我请教如何建立一个家族理财室. 他和他的妹妹从父母那里继承了一大笔财富,他打算把他们的钱用于投资,一起成长, 确保整个家庭成为积极的合作伙伴. 他认为家族理财室是实现这两个目标的工具. 此外,他认为35岁的儿子将是家族办公室的天然领导者. 

“这听起来是个好主意. 你儿子现在在做什么?”
“嗯,他是失业. 但他正在攻读MBA.”
“Oh. 他还要多久才能毕业?”
“他还没开始呢.”
“你妹妹对这个计划有什么看法??”
“我不确定.”
“为什么不?”
“我们一年前吵了一架,从那以后就没说过话.”

我上面描述的企业家梦想财富的连续性,但他生活在一个幻想的世界. 他想要保存一些可能从未存在过的东西!

而家族理财室可能是保存家族财富、维系家族关系的绝佳架构, 这两个主要人物之间缺乏任何有意义的沟通, 而这位被指定为家族办公室掌门人的人缺乏准备,清楚地表明,这个人的财富连续性梦想可能没有正确地植根于现实.

虽然有些极端,但这种情况并不少见. 财富创造者和家庭成员梦想延续,经常被建议制定遗产计划等结构, 王朝信托, 家族办公室或家族基金会. 然而, 家庭本身,家庭文化, 家族历史或家族能力可能不支持财务结构.

财富连续性是正确的选择吗?

上述小插曲说明,在制定家庭财富连续性计划时,有必要迈出基本的第一步:决定家族在几代人之间的连续性实际上是否对家族有意义. 因为有时候对一个家庭来说,最好的方法——这对一些家庭成员和他们的顾问来说可能是一种诅咒——就是不去追求一个家庭整体的连续性计划, 而是把个人和他们的资产分开.

这位拥有75年历史的家族企业的第二代掌门人曾希望家族企业至少再延续一代. 这家公司在财务上很成功,有两个表兄弟在公司里很活跃. 而是家庭中的历史冲突, 第三代考辛斯的不同职业, 和地理分散(一些生活在美国, 其他人居住在英国)让他得出结论:如果企业被出售,家族成员可以自由地单独配置他们的财富,对家族会更好, 而不是在公共基础上. 尽管一些家族成员最初反对,因为他们看重企业的遗产, 他们最终都同意了这个计划. 今天, 大多数家庭成员享受舒适的生活方式,继续参加年度家庭聚会,他们唯一的任务就是讨论共同的慈善事业,享受他们在一起的时光.

对你的家庭来说,家族财富的延续是正确的吗? 这个决定应该经过仔细考虑, 随着时间的推移, 所有的选择——呆在一起, 剥离, 或者两者兼而有之,摆在桌面上.

在考虑家庭财富连续性计划的可行性时,应该考虑以下几个问题.

我们拥有财富的目的是什么?

在几代人之间保持财富和家庭关系是一项崇高的事业, 但不一定是一个家庭唯一或最好的事业. 供养后代可能是家族财富的一个目的, 但它不是唯一的一个. 即使我们的目的是支持子孙后代,实现这一目标的方法也有很多.

最近的一篇文章讨论了一个观察结果,即1000美元的遗产可以永久保存, 提供每年$100的分配, 而不是一下子就花光. 作者总结道:“如果可以选择的话, 许多祖父母更喜欢这种情况,而不是支票和遗忘.“尽管这些数目不大, 这句话的含义很明显:一辈子的钱比一次性的礼物更可取. 在某些情况下,甚至在许多情况下,这可能是正确的,但总是这样吗? 一个崭露头角的科学家,每年分配100美元,真的比一次性购买1000美元显微镜更好吗? 事实上, 一个一次性的显微镜礼物给一个年轻的受益人可能有一天会创造出比每年分配更多的财富,并给受益人的生活带来更大的满足.

说到家族财富的连续性,真的没有“一刀切”的办法. 如果你想让财富代代相传, 你应该对计划的目的和目标有深刻的理解,并能够将这些期望传达给受影响的家庭成员. 一个很好的方法是问问题,了解自己的受益人.

在一个家庭, 两兄弟是一家成功企业的第二代所有者,他们相信,如果卖掉企业,他们的孩子会更幸福、更富裕. “毕竟,我们只有一个孩子在做生意,”一个兄弟说. “尽管我们不需要这笔钱,但这笔交易可以让每个人都发财.因此,他们决定召开一次家庭会议,他们问孩子的第一个问题是:“遗产的目的是什么??令他们惊讶的是, 考辛斯一家一致认为,保留家族企业将是他们所能得到的最好的礼物. 兄弟俩对自己对孩子的目标理解如此之少,表示了极大的惊讶!

这是谁的梦?

如上所述,财富的延续始于梦想. 但如果这只是一个人的梦想, 那么梦持续一段时间的可能性相对较小.

前一段时间, 一家价值5亿美元的公司的老板问我是否可以帮助制定企业继承计划.
“当然,”我回答. “有什么情况?”
“嗯,我们公司取得了巨大的成功. 我们的客户和员工都爱我们. 我们的家庭在经济上和精神上都变得富有了,我希望在我死后这能继续下去. 多年来我一直在计划,准备,梦想我的大儿子能接替我的工作. 他是很棒的.”
“这听起来不错. 有什么问题?”
“他刚刚辞职,成为一名投资银行家.”

在上面的场景中,儿子有他自己的梦想,父亲忽略了或不知道. 如果这个梦想被其他人分享——在一代人之内的成员之间——财富连续性最有可能成功, 几代人都是如此. 有很多方法可以分享这个梦想,这里有一些:

  • bet9网上登录个人和家庭目标的定期和开放的沟通.
  • 分享家族财富起源的故事.
  • 向家庭成员和继承人询问他们对未来的梦想和愿望.
  • 确定家族中有共同利益的领域,财富可以通过慈善捐赠进行配置, 投资, 等.


家庭成员有选择吗?

我和第四代人一起工作, 价值数十亿美元的家族企业创建了多个信托为五个表亲提供分销. 这些钱都存放在个人投资账户里,家族族长已经明确表示,表亲们唯一可以接受的投资就是家族企业. 表兄弟是负责任的受益人,他们关心的是家族企业的单一股票集中. 然而,他们理解祖父对多元化的看法——这并不好! ——而且不愿亲自或在家庭会议上向他提出这个问题. 不过, 他们对这个问题进行了详细的讨论,这导致了家庭的严重动荡.

我见过很多次了. 缺乏选择往往导致人们渴望选择的自由, 引起不快和反对的.

当, 最后, 家庭顾问鼓励考辛斯夫妇在家庭会议上把这个问题提上议程, 他们的祖父同意了分散化的原则,这让所有人都感到惊讶!

也许并不奇怪, 一旦考辛斯夫妇知道他们有选择, 问题解决了,他们都继续购买家族公司的股票. 然而, 通过就财富管理方式达成协议, 该家庭能够达成一项包括几代人之内和两代人之间的共同目标. 合作管理金融资产的过程反过来加强了家庭关系. 它能让你对结果产生认同和主人翁感,让你觉得所有的贡献都是有价值和受尊重的.

许多财富连续性计划将人们锁在一起,对如何管理资金提供了很少的选择, 由谁和与谁共同受益人. 当然,任何有效的财务结构都有某些基本要求, 在可选择的范围内——做个人财务决定, 是否与某些人结盟, 甚至是退出——结构将得到加强,关系将得到加强. 这增加了同时保存家庭关系和金融资产的可能性.

小插图是基于真实的家庭,带有伪装的识别信息. 

[2]马丁,斯科特. 来得容易去得快:为什么35%的美国人挥霍他们的遗产


感谢我的同事Jennifer Pendergast对本文早期版本的评论.

家族财富传承书封面

有关此主题的更多信息,请阅读 家族财富的延续:为未来奠定基础 由大卫·若有所.