出售家族企业是一项社会活动, 情感和心理, 除了经济.

在过去的20年里, 我曾为许多家庭提供过建议,这些家庭从拥有企业转变为拥有和管理大量资产. 这样做时, 我注意到这些家庭中出现了一些明显重复的动态. 因此, 虽然这绝不是一个详尽的统计, 努力帮助家庭预测和管理这些过渡动态, 下面我将描述我观察到的三种不同的模式,并提出欣赏和管理这些动态的方法.

1. 转型矛盾

尽管从流动性的角度来看,出售一家公司可能被认为是一件积极和受欢迎的事情, 交易通常伴随着矛盾心理和复杂的情绪:

  • 可能会有一种失落感,因为多年来,企业一直是定义家族的基础.
  • 而一些家庭成员可能已经为交易做好了充分的准备,因为他们已经预期了一段时间, 对其他人来说,这可能是一个惊喜.
  • 家庭的成员, 那些被新财富所吸引的人, 他们可能会被慈善事业的选择所淹没, 旅行, 教育, 等等. “你可以做任何你想做的事”,“但如果我不知道我想要什么!").
  • 有些人可能会把交易看作是打开未来梦想的一扇门, 而其他人可能会将其视为参与家庭遗产的梦想的破灭.

几年前, 我对一群企业被卖给第三方的家族成员进行了调查. 这笔交易在经济上取得了巨大的成功,对管理这笔交易的两兄弟来说也是成功的. 但家人的反应各不相同:

  • “一个伟大的决定”.
  • “感谢我的叔叔”.
  • “看起来不真实”.
  • “这是一段充满冲突和不安的时期”.
  • “我为没有更快乐而感到难过”.
  • “钱看起来不真实,我不知道该怎么想。”.
  • “爸爸(处理这笔交易的兄弟之一)非常沮丧,被行政问题压垮了。”.
  • “我再高兴不过了”. (爸爸)
  • “我不再做决定了”.
  • “无事可做,没人说话”.

矛盾心理是对个人及其家庭生活中的重大事件的正常和健康的反应. 接受这些复杂的感觉是解决问题的重要途径. 人们会以不同的方式面对它, 以及与他人公开分享这些感受的机会, 没有,, 将是前进道路的关键.

为失去而悲伤

你可能知道伊丽莎白·库布勒-罗斯书中描述的决斗的五个阶段 bet9网上登录死亡和垂死:否认、愤怒、谈判、抑郁和接受. 你可能也明白,即使是生活中积极的改变也会导致悲伤的经历,促使一个人经历这五个阶段的旅程. 当一家公司被出售时, 这并不罕见,家庭成员, 即使是那些可能从中受益的人, 至少要经历以下几个阶段: 否认 出售是必要的或迫在眉睫的; 过敏 面对家庭生活的重大变化; 谈判 如何避免、最小化或重新配置交易; 抑郁症 cuando la realidad se impone; y finalmente, 接受 变革和对未来的憧憬.

一个人在这些阶段的成功进步是通过认识到不同的感觉发生而得到加强的, 与他人谈论他们,并制定行动步骤来应对变化.

在谈论销售的原因和转移到新情况的好处时, 以及对未来的计划, 家庭可以帮助个人成员应对销售带来的变化. 也许最重要的(通常也是最困难的)事情是创造一种不评判家庭成员表达的矛盾心理的交易氛围. 当有机会讨论的时候, 专注于倾听和信任, 在大多数情况下, 矛盾心理最终会变成对交易带来的利益和优势的现实评估.

2. 发现目的

共享企业通常是家庭成员生活的基础, 共享所有权带来了许多有助于家庭凝聚力和使命感的因素, 例如:

  • 体验所有权的自豪感
  • 社区承认
  • 定期家庭聚会
  • 与几代人的家族遗产bet8网页登录
  • 与家庭成员进行社会互动的机会
  • 慈善事业家庭
  • 集体参与有关家族企业的项目和会议 

可以理解的是,出售公司被认为是对家庭凝聚力和使命感的威胁. 结果, 一些家庭急于填补销售造成的真空, 但在这样做时,他们可能没有充分关注他们的长期目标和战略, 专注于短期投资策略和税务筹划.

几年前, 一个客户家庭卖掉了他们的公司,发现自己有数亿美元的流动性,而且没有一个明确的投资策略. 他们抵制了立即采取行动的诱惑,将资金投资于非常保守的工具, 想要花时间调整和重新校准. 那是在2007年. 一年后, 他们看起来像天才,因为他们的投资是稳定的,而周围都是损失惨重的投资者.

当一扇门关上时,另一扇门就会打开...

幸运的是, 出售业务带来了更新的机会, 回顾和振兴一个家庭的使命感.

重要的是,家庭成员要给自己“许可”,耐心地考虑他们作为一个家庭的新目标, 以及他们正在发展的连续性结构的目标, 通常包括家族办公室和/或家族基金会. 

一套新的目标和一个新的共同目标可能是家庭新遗产的开始. 以下是一些发现新的目标感的步骤:

  • 阐明一套价值观,指导家庭成员在拥有大量财富的情况下过上良好的生活,并为以前没有获得大量流动性的家庭成员提供教育和发展机会.
  • 了解结构, 比如信托和合伙企业, 这是为了维持, 管理和投资家族财富.
  • 解决大多数家庭在谈论金钱方面所面临的困难, 矛盾的是, 需要在新的家庭环境中谈论金钱.
  • 了解新的家庭财富对改善每个人的生活轨迹的影响.
  • 决定是否以及如何作为一个家庭一起管理新的资源,还是分开并给予一些家庭成员独立.
  • 讨论新的慈善机会.
  • 花点时间去了解在交易发生后,其他人对家庭成员的看法是如何不同的:新“朋友”会突然出现吗? 会有更多的非营利组织呼吁资助吗? 老朋友会因为环境的变化而消失吗?

耐心、休息和重新校准是帮助家庭融入和适应重要交易的良好做法. 成功的家庭将带着战略方向和一系列的过程来探索, 阐明并实施新的目标.

3. 重新定义所有权

经营中的家族企业是家族的集体财产. 在变化, 出售所产生的遗产将被分割,并将由 个人 而不是由一个家庭集体. 这种资产所有权形式的差异对家庭动态和个人心理有很大的影响。.

这是谁的钱?

经营企业中的固定资产比出售所得的资产更具限制性. 尽管资产转移计划对提取和分配施加了某些限制, 有, 然而, 当一个人拥有或受益于这些资产时,可能会有更高的“自由度”, 与持有经营企业的股份相反. 这种所有权上的差异要求遗产的创造者和受益人都要习惯它.

此外,美国的继任计划.UU. 它们通常依赖于代际信托和其他结构,这些结构有效地将所有权从财富创造者的遗产转移到受益人的遗产. 这给许多财富创造者带来了两难境地. 为了减少税收,他们放弃了对资产的控制. 所以, 当涉及到由交易产生的资产时, 在一个税务规划有效且具有战略性的家庭中: 这是谁的钱?

遗产创造者必须理解并接受,他们已经放弃了对直接转让或托管给受益人的资产的控制. 受益人必须了解伴随交易产生的资产所有权而来的新权利和责任.  

在一个家庭, 三个30岁的兄弟是拥有父母公司股份的信托受益人. 当信托第一次起草时,父亲的堂兄已经被任命为受托人, 20多年前. 当公司被出售的时候, 每个信托的资产价值超过1亿美元. 兄弟俩都很仁慈,在分配要求上也相对保守. 然而, 每当有人要求分发时,, 受托表弟似乎认为他最重要的角色就是简单地说“不”,然后例行地把申请转交给爸爸, 他的表弟. 下面, 爸爸对他的三个孩子抱怨他们的钱的使用和他们对分配请求的失望, 这经常导致严重的家庭冲突.

除了爸爸和表哥之间的沟通不足, 当时的事实是,兄弟俩都有权获得他们申请的资金. 这个家庭的和解是建立在各方深刻理解兄弟姐妹所享有的权利的基础上的, 其中包括讨论父亲不再有权控制他给孩子们的资金.

考虑建立一个家族办公室的可能性, 与新遗产相关的额外“自由度”为财产带来了额外的复杂性元素. 正如我的同事Jennifer Pendergast和我在文章中指出的"良好的治理与家族办公室环境有何不同??",张贴于 《bet8网页登录》:

  • 由于这些额外的自由度, 人们可以自由地在他们的财务目标上有更多的差异. 风险, 一个公司的增长和利润状况在某种程度上受到其所在业务的限制, 所以所有者必须接受这个配置文件或退出. 说到投资, 有更多的选择,家庭成员可以选择适合他们需要的档案, 这在整个群体中通常是不一样的.
  • 此外, 在家族办公室中,权力属于家族所有者,而不是家族经营者. 而在家族企业中, 企业领导人通常是由家庭和非家庭成员组成的有限群体,他们的权威得到家庭和非家庭成员的认可, 在家庭办公室, 所有业主都有与经理互动的合法权利. 这意味着有可能向管理人员提出更多不同的、可能相互冲突的权威请求。. 这也意味着所有的所有者都要在家族办公室的环境中做出更多的决定,而不是在家族企业的环境中。.
良好过程

因此, redefinir la propiedad tras una venta significa Reconocer las libertades adicionales y las pérdidas de control que corresponden a los 个人; la posibilidad de que las decisiones sean más diversas y se aparten de los patrones tradicionales; e impartir el tipo de 教育 y desarrollo adecuados para las personas que están menos limitadas por el poder de cohesión de un colectivo familiar.

在销售前解决这些问题,并在销售后回顾它们是一个很好的做法. 好的方法包括:

  • 就家族财富的所有权进行公开对话,并在家族中建立对资产如何使用的共同期望.
  • 对所有各方进行bet9网上登录已建立的信托和其他遗产管理结构以及受益人相应的权利的教育. 我经常通过安排与遗产规划者的家庭会议来开始与过渡家庭合作,以确保各方都非常清楚已经制定的计划. 信息转递好时,一部分随时间和重复进行在一种环境,鼓励人们做他们说不是愚蠢的问题不会立即理解这些复杂的问题.
  • 确保受益人了解与受托人互动的最佳方式以及他们的权利是什么.
  • 采取措施培养技能和责任感,为家庭成员提供机会对他们的一些资产负责: 要承担责任,就必须有一些东西要承担责任.

结论:

总之, 这三个关键动态——矛盾的过渡, 发现目的和重新定义所有权——这些是家庭在进行交易时可能会发现的模式. 欣赏和计划管理伴随交易的个人和家庭动态的复杂性是很有用的, 确保在这条新的人生道路上取得成功.